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2014 -07 2018 -09 2018 -07 2018 -05 2018 -03 2018 -01 2017 -11

2014 -07 2018 -09 2018 -07 2018 -05 2018 -03 2018 -01 2017 -11 2017 -09 2017 -07 2017 -05 2017 -03 2017 -01 2016 -11 2016 -09 摩根大通全球服务业PMI 2016 -07 2016 -05 2016 -03 2016 -01 2015 -11 2015 -09 2015 -07 2015 -05 2015 -03 2015 -01 2014 -11 2014 -09 摩根大通全球综合PMI 2014 -05 2014 -03 2014 -01 2013 -11 2013 -09 2013 -07 2013 -05 2013 -03 2013 -01 2012 -11 2012 -09 2012 -07 2012 -05 2012 -03 2012 -01 全球PMI加速回落 摩根大通全球制造业PMI 57. 00 2018年 55. 00 53. 00 51. 00 49. 00 9 月份,摩根大通全球综合PMI 指 数 为 52. 8, 环 比 回 落 0. 6 个百分点;摩根大通全球制造 业 PMI为 52. 2, 环 比 回 落 0. 4 个百分点;摩根大通全球服务 业 PMI为 53. 0, 环 比 回 落 0. 5 个百分点。 47. 00 45. 00 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 1

贵金属价格偏弱运行 伦敦现货黄金: 以美元计价 伦敦现货白银: 以美元计价(右) 1, 400 1, 350 20 10 18 月份以来,避险情绪有所升温 16

贵金属价格偏弱运行 伦敦现货黄金: 以美元计价 伦敦现货白银: 以美元计价(右) 1, 400 1, 350 20 10 18 月份以来,避险情绪有所升温 16 , 贵 金 属 价 格 走 强 , 30 14 日 伦 敦 现 货 黄 金 收 于 1225. 4 12 美 10 盎司,伦敦现货白银收于14. 4 8 3美 元 /盎 司 , 较 9 6 月底分别上涨 3. 21%、0. 84%。 1, 300 1, 250 1, 200 1, 150 1, 100 元 / 4 1, 050 2 03 0 - -1 03 9 - 20 18 03 -0 8 - 18 20 -0 20 18 -0 7 - 03 03 620 18 -0 03 5 - 20 18 03 -0 4 - 18 20 -0 03 18 320 -0 18 20 20 18 -0 2 - 03 03 1 - -0 03 18 2 -1 20 17 20 20 17 -1 1 - 03 03 0 - 03 -1 17 920 -0 03 8 - 17 20 -0 03 7 - 20 17 03 -0 6 - 17 -0 20 20 17 -0 5 - 03 03 420 17 -0 03 3 - 17 20 -0 2 - 17 -0 20 17 20 03 1, 000 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 5

农产品价格以涨为主 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 CBOT稻谷(右) 1, 200 14 12 1, 000 10 月份农产品价格以涨为主,当 月

农产品价格以涨为主 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 CBOT稻谷(右) 1, 200 14 12 1, 000 10 月份农产品价格以涨为主,当 月 10 800 8 大豆期货活跃合约结算价格上 涨 0. 18%, 玉 米 上 涨 2. 39% , 600 6 CBOT 小 麦 下 跌 1. 82% ,稻谷上涨 6. 75%。 400 4 200 0 2018 -01 -02 2 2018 -02 -02 2018 -03 -02 2018 -04 -02 2018 -05 -02 2018 -06 -02 2018 -07 -02 2018 -08 -02 2018 -09 -02 2018 -10 -02 0 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 7

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2018 -10 -02 2018 -09 -02 2018 -08 -02 2018 -07 -02 2018 -06 -02 2018 -05 -02 2018 -04 -02 2018 -03 -02 2018 -02 -02 Myspic综合钢价指数: 周 2018 -01 -02 国际钢铁价格指数: 亚洲 2017 -12 -02 国际钢铁价格指数: 北美 2017 -11 -02 国际钢铁价格指数: 全球 2017 -10 -02 2017 -09 -02 2017 -08 -02 2017 -07 -02 2017 -06 -02 2017 -05 -02 2017 -04 -02 2017 -03 -02 2017 -02 -02 2017 -01 -02 2016 -12 -02 2016 -11 -02 2016 -10 -02 2016 -09 -02 2016 -08 -02 2016 -07 -02 2016 -06 -02 2016 -05 -02 2016 -04 -02 2016 -03 -02 2016 -02 -02 2016 -01 -02 2015 -12 -02 2015 -11 -02 2015 -10 -02 全球钢价走势分化 国际钢铁价格指数: 欧洲 300 10 250 月份国际钢铁价格指数下跌0. 3 200 7%, 北 美 指 数 下 跌 5. 10 , 欧 洲 指 数 下 跌 0. 77% 150 , 亚 洲 指 数 上 涨 1. 46% 100 ,我的钢铁中国综合钢价指数 上涨 1. 40%。 50 0 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 9

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20 02 0 - -1 02 9 - 02 8 - 02 02 7 - -0 18 6 -0 18 18 20 20 20 02 5 -0 18 02 02 4 - -0 -0 18 20 20 18 3 - 02 2 - -0 18 02 美元指数 20 20 -0 18 1 - 85 20 87 -0 97 18 01 01 0 - -1 18 9 - 01 8 - -0 18 01 7 - -0 18 01 6 - -0 18 01 5 - -0 18 01 01 4 - -0 18 3 - 01 01 2 - -0 18 1 - -0 18 99 20 20 20 美元继续走强 即期汇率: 美元兑人民币 7. 1000 96. 9917 6. 9734 6. 9000 95 6. 7000 10月30日美元指数收 96. 9917 , 较 九 月 末 上 涨 1. 89% ;美元兑人民币即期汇率收 6. 9 734,人民币较九月末贬 1. 34%。 93 6. 5000 91 6. 3000 89 6. 1000 5. 9000 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 10

我国主要经济指标变化情况 累计增速% 指标 2017年 9月 2018年 8月 2018年 9月 6. 5 同比增速变化 -0. 30

我国主要经济指标变化情况 累计增速% 指标 2017年 9月 2018年 8月 2018年 9月 6. 5 同比增速变化 -0. 30 环比增速变化 -0. 20 GDP 6. 80 固定资产投资完成额 7. 50 5. 30 5. 40 -2. 10 0. 10 15. 88 4. 20 3. 30 -12. 58 -0. 90 房地产开发投资完成额 8. 10 10. 10 9. 90 1. 80 -0. 20 房地产新开 面积 6. 80 15. 90 16. 40 9. 60 0. 50 汽车产量 4. 90 2. 20 0. 60 -4. 30 -1. 60 10. 40 9. 30 -1. 10 0. 00 出口 7. 50 12. 20 4. 70 0. 00 进口 17. 30 20. 90 20. 00 2. 70 -0. 90 铁路货运量 14. 60 7. 70 7. 90 -6. 70 0. 20 6. 89 9. 00 8. 90 2. 01 -0. 10 18334 15215 22054 3720 6839 CPI 1. 60 2. 30 2. 50 0. 90 0. 20 PPI 6. 50 4. 00 -2. 50 0. 00 PMI 52. 40 51. 30 50. 80 -1. 60 -0. 50 M 1 14. 00 3. 90 4. 00 -10. 00 0. 10 M 2 9. 20 8. 30 -0. 90 0. 10 基建投资完成额(不含电力) 社会消费品零售总额 全社会用电量 社会融资规模(亿元) 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 11

9月份原燃料日产量全面回升 品种 1 -9月份产量 8月份产量 9月份产量 累计同比% 当月日产环比% 生铁 57860 6666 6638 1. 2

9月份原燃料日产量全面回升 品种 1 -9月份产量 8月份产量 9月份产量 累计同比% 当月日产环比% 生铁 57860 6666 6638 1. 2 4. 4 2. 90% 粗钢 69942 8033 8085 6. 1 7. 5 4. 00% 钢材 82101 9638 9675 7. 2 9. 8 3. 73% 铁矿石原矿 57993 6466 6693 -1. 9 -5. 0 6. 96% 原煤 259493 29660 30601 5. 2 6. 61% 焦炭 32291 3670 3655 -2. 3 -0. 1 2. 92% 硅锰 665 78 87 39. 8 28. 2 16. 09% 硅铁 336 40 39 27. 2 18. 5 1. 76% 锰铁 142 18 18 4. 3 3. 8 -0. 31% 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 12

钢产量到底增了多少? 钢材: 累计同比 计算 钢材: 累计同比 公布 50% 40% 30% 20% 7. 20% 10%

钢产量到底增了多少? 钢材: 累计同比 计算 钢材: 累计同比 公布 50% 40% 30% 20% 7. 20% 10% 0% -1. 07% 18 -0 1 1 20 17 -0 1 20 16 -0 1 20 15 -0 1 20 20 14 -0 13 20 12 -0 1 1 20 -0 11 20 10 -0 1 1 20 20 09 -0 1 -0 08 20 -0 07 20 -0 06 20 1 1 1 -0 05 20 04 -0 1 1 20 03 -0 1 20 02 -0 1 20 20 01 -0 00 20 99 -0 1 1 19 98 -0 1 19 97 -0 1 19 96 -0 1 19 95 -0 1 19 94 -0 1 19 -0 93 1 19 -0 92 19 19 91 -0 1 -20% 月份 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 合计 2017年样本产量 9676 9490 9227 9757 9667 9676 9356 66849 2018年样本产量 8977 9267 9707 9551 9569 9638 9675 66383 18年样本公布增速 4. 16% 8. 50% 10. 80% 7. 20% 8% 6. 40% 9. 80% 7. 20% 推测17年(18样本)产量 8618 8541 8761 8910 8860 9058 8811 61558 17年(18样本)推测-17年公布 -1058 -949 -466 -847 -807 -618 -545 -5290 18年公布-17年公布 -700 -223 481 -206 -98 -38 319 -466 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 13

库存持续下滑 钢材及原燃料库存统计 万吨 品种 17年底库存 去年同期 上月末库存 上周库存 当前库存 同比 月环比 周环比 18年变化 螺纹钢(35城)

库存持续下滑 钢材及原燃料库存统计 万吨 品种 17年底库存 去年同期 上月末库存 上周库存 当前库存 同比 月环比 周环比 18年变化 螺纹钢(35城) 318 445 419 412 378 -15. 0% -9. 8% -8. 2% 18. 6% 线材(35城) 103 132 141 136 121 -8. 1% -14. 2% -10. 6% 17. 9% 97 103 108 116 12. 7% 7. 6% -1. 7% 19. 4% 热卷(33城) 171 206 214 242 243 17. 8% 13. 5% 0. 5% 42. 2% 冷轧(26城) 105 114 119 123 8. 3% 3. 2% 0. 0% 17. 2% 社会 794 999 1001 1030 981 -1. 8% -2. 0% -4. 8% 23. 5% 钢厂 1284 1280 1258 1242 -2. 9% -1. 2% 0. 0% -3. 3% 合计 2079 2280 2259 2272 2223 -2. 5% -1. 6% -2. 2% 7. 0% 23 41 40 34 31 -25. 1% -23. 5% -9. 1% 34. 1% 14655 13178 14517 14528 14519 10. 2% 0. 0% -0. 1% -0. 9% 185 230 290 282 22. 8% -2. 8% 0. 0% 52. 6% 32 60 34 25 21 -64. 7% -38. 5% -15. 1% -33. 6% 炼焦煤煤矿库存 136 159 149 134 119 -24. 7% -19. 8% -10. 8% -12. 0% 进口炼焦煤港口库存 207 200 349 345 312 56. 3% -10. 7% -9. 6% 50. 8% 焦化厂炼焦煤库存(100家) 797 821 807 818 817 -0. 5% 1. 3% -0. 1% 2. 6% 中厚板(31城) 钢材库存 唐山方坯 铁矿石(45港) 进口锰矿 焦化厂焦炭库存(100家) 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 15

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20 17 17 79 - -0 18 17 5 - 17 3 - -0 18 20 20 17 1 -0 18 17 1 - -0 18 17 9 - -1 17 17 7 - -0 17 17 5 - -0 17 17 3 - -0 17 17 1 - -0 17 17 9 - -1 16 20 20 20 17 17 7 - -0 16 -0 5 - 17 3 - -0 16 17 1 - -0 16 17 17 9 - -0 7 - -1 15 16 20 20 20 15 17 17 5 - -0 15 20 20 -0 3 - -0 15 15 20 20 短期钢价高位盘整 全国建筑钢材成交量:主流贸易商 移动平均5 350000 300000 需求稳 250000 200000 150000 � 量 降 100000 50000 0 库存低 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 16

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2018 -09 -27 2018 -07 -27 2018 -05 -27 2018 -03 -27 2018 -01 -27 2017 -11 -27 2017 -09 -27 2017 -07 -27 2017 -05 -27 2017 -03 -27 2017 -01 -27 2016 -11 -27 2016 -09 -27 2016 -07 -27 2016 -05 -27 2016 -03 -27 2016 -01 -27 2015 -11 -27 2015 -09 -27 2015 -07 -27 螺纹钢汇总价格:HRB 400: 20 mm:上海(日) 2015 -05 -27 2015 -03 -27 2015 -01 -27 2014 -11 -27 2014 -09 -27 2014 -07 -27 2014 -05 -27 2014 -03 -27 2014 -01 -27 2013 -11 -27 2013 -09 -27 2013 -07 -27 2013 -05 -27 2013 -03 -27 2013 -01 -27 2012 -11 -27 2012 -09 -27 2012 -07 -27 2012 -05 -27 2012 -03 -27 2012 -01 -27 2011 -11 -27 2011 -09 -27 2011 -07 -27 2011 -05 -27 2011 -03 -27 基差 2011 -01 -27 2010 -11 -27 2010 -09 -27 2010 -07 -27 2010 -05 -27 2010 -03 -27 2010 -01 -27 2009 -11 -27 2009 -09 -27 2009 -07 -27 2009 -05 -27 2009 -03 -27 期现基差或将以期货向上修正告终 SHFE:螺纹主力:收盘价(日) 6000 1500 5000 1000 4000 500 3000 0 2000 1000 -500 0 -1000 河钢集团有限公司/ HBIS GROUP CO. , LTD. 17