11 4 0 216 1 500 1 216

11 -4 表 抵 押 贷 款 分 期 偿 还 计 划 表 单 位 ： 万 元 年份 0 每年付款额 贷款余额 ① ② 216 1 500 本 金 利 息 ③ ④=①-③ 1 216 1 461. 92 38. 08 177. 92 2 216 1 419. 02 42. 9 173. 10 3 216 1 370. 66 48. 36 167. 64 4 216 1 316. 18 54. 48 161. 52 5 216 1 254. 79 61. 39 154. 61 6 216 1 188. 42 66. 37 149. 63 7 216 1 107. 66 80. 76 135. 24 8 216 1 019. 82 87. 84 128. 16 9 216 920. 83 98. 99 117. 01 10 216 809. 31 111. 52 104. 48 11 216 683. 62 125. 69 90. 31 12 216 542. 01 141. 61 73. 39 13 216 382. 44 159. 57 56. 43 14 216 202. 62 179. 82 36. 18 15 216 0 202. 62 13. 38

表 11 -5 税前现金流量计算表 年 经营收 空置及 份 入 其他损失 ① ② 单位：万元 实际总收 经营成 净经营收 年还本 入 付息额 税前 现金流量 ③=①-② ④ ⑤=③-④ ⑥ ⑦=⑤-⑥ 1 432. 00 72. 00 360. 00 72. 00 288. 00 216. 00 72. 00 2 453. 60 75. 60 378. 00 76. 32 301. 68 216. 00 85. 68 3 476. 28 79. 38 396. 90 80. 90 316. 00 216. 00 100. 00 4 500. 09 85. 35 416. 74 85. 75 330. 99 216. 00 114. 99 5 525. 10 87. 52 437. 58 90. 90 346. 64 216. 00 130. 64 6 551. 35 91. 89 459. 46 96. 35 363. 11 216. 00 147. 11 7 578. 92 96. 49 482. 43 102. 13 380. 30 216. 00 164. 30

续表 11 -5 税前现金流量计算表 单位：万元 8 607. 87 101. 31 506. 56 108. 26 398. 30 216. 00 182. 30 9 638. 26 106. 38 531. 88 114. 76 417. 12 216. 00 201. 12 10 670. 17 111. 70 558. 47 121. 64 436. 83 216. 00 220. 83 11 703. 68 117. 28 586. 40 128. 94 457. 46 216. 00 241. 46 12 738. 87 123. 14 615. 73 136. 68 479. 05 216. 00 263. 05 13 775. 81 129. 30 646. 51 144. 88 501. 63 216. 00 285. 63 14 814. 60 135. 77 678. 83 153. 57 525. 26 216. 00 309. 26 15 855. 33 142. 56 712. 77 162. 79 549. 98 216. 00 333. 98

表 11 -6 税后现金流量计算表 年 净经营 还贷 份 收入 利息 ① ② 折旧费 分摊融 资成本 ③ ④ 应纳税收 入 单位：万元 综合税 率 税额 税后 现金流量 ⑤= ①⑥ ②- ③-④ ⑦=⑤X⑥ ⑧ -0. 76 72. 76 4. 95 80. 73 11. 05 88. 95 1 288. 00 177. 92 110. 55 2. 00 -2. 47 30. 85% 2 301. 68 173. 10 110. 55 2. 00 16. 03 3 316. 00 167. 64 110. 55 2. 00 35. 81 4 330. 99 161. 52 110. 55 2. 00 56. 92 30. 85% 17. 56 97. 43 5 346. 64 154. 61 110. 55 2. 00 79. 48 30. 85% 24. 52 106. 12 6 363. 11 149. 63 110. 55 2. 00 100. 93 30. 85% 31. 14 115. 97 7 380. 30 135. 24 110. 55 2. 00 132. 51 30. 85% 40. 88 123. 42 30. 85%

续表 11 -6 税后现金流量计算表 单位：万元 8 398. 30 128. 26 110. 55 2. 00 157. 49 30. 85% 48. 59 133. 71 9 417. 12 117. 01 110. 55 2. 00 187. 56 30. 85% 57. 89 143. 28 10 436. 83 104. 48 110. 55 2. 00 219. 80 30. 85% 67. 81 153. 02 11 457. 46 90. 31 110. 55 2. 00 254. 60 30. 85% 78. 54 162. 92 12 479. 05 73. 39 110. 55 2. 00 293. 11 30. 85% 90. 42 172. 63 13 501. 63 56. 43 110. 55 2. 00 332. 65 30. 85% 102. 62 183. 01 14 525. 26 36. 18 110. 55 2. 00 376. 53 30. 85% 116. 16 193. 00 15 549. 98 13. 38 110. 55 2. 00 424. 05 30. 85% 130. 82 203. 16

表 11 -7 年 份 净现值计算表 自由资金 投资额 ① 0 税后现金流量 ② -450 单位：万元 贴现系数 ③ 现值 ④= ②X ③ 1. 0000 -450. 00 1 72. 76 0. 8333 60. 63 2 80. 73 0. 6944 56. 06 3 88. 95 0. 5787 51. 48 4 97. 43 0. 4823 46. 99 5 106. 12 0. 4019 42. 65 6 115. 97 0. 3349 38. 84 7 123. 42 0. 2791 34. 45

续表 11 -7 净现值计算表 单位：万元 8 133. 71 0. 2326 31. 10 9 143. 26 0. 1938 27. 76 10 153. 02 0. 1615 24. 41 11 162. 92 0. 1346 21. 93 12 172. 63 0. 1122 19. 37 13 183. 01 0. 0935 17. 11 14 193. 00 0. 0779 15. 03 15 203. 16 0. 0649 13. 19 ∑ NPV=51. 30